Was Sind Forex-Spreads und Warum Sind Sie Wichtig?
Jedes Mal, wenn Sie einen Forex-Trade eröffnen, zahlen Sie den Spread — die Differenz zwischen dem Kurs, zu dem Ihr Broker Ihnen den Kauf eines Währungspaars anbietet (dem Ask), und dem Kurs, zu dem Sie es verkaufen können (dem Bid). Wenn EUR/USD als 1,08501 / 1,08510 notiert wird, beträgt der Spread 0,9 Pips. Sie befinden sich sofort in einem Verlust von 0,9 Pips, sobald der Trade eröffnet wird, da sich der Markt erst um 0,9 Pips in Ihre Richtung bewegen müsste, um die Gewinnschwelle zu erreichen.
Für gelegentliche Händler, die ein paar Trades pro Woche durchführen, fühlt sich ein Spread von 1 Pip unbedeutend an. Rechnet man die Zahlen für einen aktiven Händler durch, ändert sich das Bild dramatisch. Ein Scalper, der 20 Roundtrip-Trades pro Tag auf 1-Standard-Lot-Positionen ausführt, zahlt bei 1,0 Pip ungefähr 20 USD pro Tag an Spreadkosten, oder 5.200 USD pro Jahr — bei angenommenen 260 Handelstagen. Derselbe Händler mit einem Raw-Spread-ECN-Konto, das 0,0 Pips plus eine Provision von 7 USD pro Roundtrip berechnet, zahlt 7 USD pro Lot, oder insgesamt 1.820 USD pro Jahr. Das ist ein Unterschied von 3.380 USD jährlich allein durch die Broker-Wahl, bevor auch nur ein einziger Pip Marktbewegung berücksichtigt wird.
Es ist daher eine der wertvollsten Übungen, die jeder Trader durchführen kann, zu verstehen, wie Spreads funktionieren, wie Broker davon profitieren und wie man Broker mit genuinen Niedrigkosten findet. Dieser Leitfaden erklärt alles anhand von verifizierten Daten aus 2026.
Raw Spreads vs. Standard Spreads Erklärt
Nicht alle Spreads sind gleich. Es gibt zwei grundlegend unterschiedliche Preismodelle im Retail-Forex-Handel, und ihre Verwechslung führt zu schlechten Broker-Entscheidungen.
Standard-Spreads (Mit Aufschlag)
Die meisten bekannten und auf Anfänger ausgerichteten Broker verwenden ein Standard-Spread-Modell. Der Broker erhält Interbanken-Preise — beispielsweise 0,1 Pips auf EUR/USD — und fügt dann einen Aufschlag hinzu, der den Spread auf 1,0–1,5 Pips erweitert, bevor er Ihnen präsentiert wird. Der Aufschlag ist der Gewinn des Brokers. Es wird keine separate Provision berechnet. Dieses Modell ist für Anfänger einfacher und transparenter, da die Gesamtkosten des Trades im Voraus im Spread sichtbar sind. Der Nachteil besteht darin, dass Sie dauerhaft mehr als den zugrunde liegenden Marktpreis zahlen, und der Aufschlag kann sich in volatilen Marktbedingungen weiter ausweiten.
Raw Spreads (ECN/STP)
Raw-Spread-Konten leiten den echten Interbanken-Preis direkt an Sie weiter — manchmal so eng wie 0,0 Pips bei Hauptwährungspaaren — und berechnen eine separate Pauschalkommission pro gehandeltem Lot. Die Provision ist fest (typischerweise 3,50 USD pro Seite, oder 7 USD pro Roundtrip auf einem Standard-Lot), was die Gesamtkosten vorhersehbar macht. Raw-Spread-Broker operieren als ECN- (Electronic Communication Network) oder STP- (Straight Through Processing) Firmen, was bedeutet, dass Ihre Orders direkt an Liquiditätsgeber weitergeleitet werden, ohne dass ein Dealing Desk eingreift. Dies eliminiert den Interessenkonflikt, der Market-Maker-Modellen innewohnt, bei denen der Broker profitiert, wenn Sie verlieren.
EUR/USD-Spread-Vergleich: Top-5-Broker (April 2026)
Die folgenden Daten basieren auf Live-Spread-Messungen während normaler Londoner und New Yorker Handelssitzungen im Q1 2026. Spreads während Nachrichtenereignissen oder Zeiten mit geringer Liquidität werden bei allen Brokern weiter sein.
| Broker | Kontotyp | EUR/USD-Spread | Provision (RT) | Gesamtkosten (1 Lot) |
|---|---|---|---|---|
| IC Markets Gemeinsam Bester | Raw Spread | 0,0 Pips Durchschn. | 7,00 $ RT | ~7,00 $ |
| Exness Gemeinsam Bester | Raw Spread | 0,0 Pips Durchschn. | 7,00 $ RT | ~7,00 $ |
| Pepperstone | Razor | 0,09 Pips Durchschn. | 7,00 $ RT | ~7,90 $ |
| XM | Zero | 0,0 Pips Durchschn. | 7,00 $ RT | ~7,00 $ |
| FxPro | cTrader | 0,6 Pips Durchschn. | 7,00 $ RT | ~13,00 $ |
RT = Roundtrip (Eröffnen + Schließen). Daten basieren auf EUR/USD, gemessen während der standardmäßigen London/New York-Überlappungssitzungen. Spreads können sich außerhalb der Haupthandelszeiten oder bei wichtigen Nachrichtenereignissen ausweiten. 1 Standard-Lot = 100.000 Einheiten der Basiswährung; 1 Pip auf EUR/USD = ungefähr 10 $.
Detailanalyse: Die Broker mit den Niedrigsten Spreads 2026
1. IC Markets — Der Maßstab für Scalper
IC Markets ist seit der Einführung seiner ersten Raw-Konten im Jahr 2010 der Maßstab für ECN-Broker im Raw-Spread-Handel. Der Broker verbindet sich direkt mit einem Pool von Tier-1-Liquiditätsanbietern — großen Banken und Nicht-Bank-Market-Makern — und leitet den besten verfügbaren Geld-/Briefkurs ohne Aufschlag an Kunden weiter. Während der London-New York-Überlappung, wenn die Liquidität am tiefsten ist, erreichen EUR/USD-Spreads auf dem Raw Spread MT4/MT5-Konto für längere Zeiträume tatsächlich 0,0 Pips, mit einem gewichteten täglichen Durchschnitt von ungefähr 0,0–0,02 Pips.
Die Provisionsstruktur ist transparent: 3,50 $ pro Seite (7 $ Roundtrip) auf einem Standard-Lot. Bei einem Trade mit einem Nennwert von 100.000 $ entspricht das Gesamtkosten von 0,7 Basispunkten, oder 0,007 % — niedriger als bei vielen institutionellen Handelsabteilungen. Die Ausführungsinfrastruktur von IC Markets ist in den Equinix NY4- und LD4-Rechenzentren untergebracht, denselben Einrichtungen, die von großen Hedgefonds genutzt werden, und liefert Ausführungsgeschwindigkeiten von durchschnittlich unter 1 Millisekunde. Die ASIC-Regulierung stellt sicher, dass die Kundengelder vollständig getrennt sind. Volumenbasierte Rabattprogramme sind für Händler verfügbar, die mehr als 50 Millionen $ pro Monat ausführen, was die effektiven Kosten weiter reduziert. Für die reine EUR/USD-Spread-Performance bleibt IC Markets der Maßstab unter Gleichgesinnten.
Vollständige IC Markets Bewertung lesen →2. Pepperstone — Geringfügig Breitere Spreads, Aber Mehr Regulierung
Peperstones Razor-Konto kommt IC Markets bei den Gesamtkosten sehr nahe, mit EUR/USD-Spreads, die während der normalen Sitzungszeiten durchschnittlich 0,09 Pips betragen. Einschließlich der 7-$-Roundtrip-Provision belaufen sich die Gesamtkosten pro Standard-Lot auf ungefähr 7,90 $ — nur 0,90 $ mehr pro Trade als IC Markets' 0,0-Pip-Konten. Für die meisten Händler ist dieser Unterschied vernachlässigbar gegenüber dem erheblichen Vorteil der dualen FCA- und ASIC-Regulierung von Pepperstone, die einen höheren Standard an Kundenschutz bietet.
Das Liquiditätsnetzwerk von Pepperstone umfasst 22 globale Banken und Nicht-Bank-Liquiditätsanbieter und liefert konsistente Preisgestaltung unter verschiedenen Marktbedingungen. Das Active-Trader-Programm des Brokers bietet gestaffelte Rabatte, beginnend ab 3 $ pro Million Dollar gehandeltem Volumen für Kunden, die monatlich mehr als 100 Millionen $ Volumen überschreiten. Die Plattformunterstützung ist außergewöhnlich breit: MT4, MT5, cTrader und TradingView sind alle verfügbar, jeweils mit vollständiger ECN-Integration auf dem Razor-Konto. Für Händler, die niedrigstmögliche Kosten kombiniert mit dem stärksten regulatorischen Sicherheitsnetz wünschen, bietet Pepperstone die beste Gesamtbalance.
Vollständige Pepperstone Bewertung lesen →3. Exness — Gemeinsam Niedrigste Kosten mit Sofortigen Auszahlungen
Exness entspricht IC Markets bei der Raw-Spread-Preisgestaltung und unterbietet praktisch den gesamten Markt in Bezug auf Einlagenzugänglichkeit und Auszahlungsgeschwindigkeit. Das Raw-Spread-Konto bietet EUR/USD-Spreads von 0,0 Pips mit einer Roundtrip-Provision von 7 $ auf Standard-Lots — identische Gesamtkosten wie IC Markets — und erfordert eine Mindesteinlage von nur 200 $ auf dem Raw-Spread-Konto (oder nur 1 $ auf dem Standard-Konto). Der Broker bearbeitet die meisten Auszahlungsanfragen in Sekunden, 24/7, einschließlich Wochenenden — eine Fähigkeit, der kein anderer Broker auch nur annähernd nahekommt.
Exness erreicht seine engen Spreads durch ein Liquiditätsnetzwerk mit über 20 Liquiditätsanbietern, was ihm konsistente Preistiefen bei den wichtigsten Paaren gibt. Die Handelsvolumenberichte des Brokers werden monatlich transparent veröffentlicht — Exness berichtet von monatlichen Handelsvolumina von über 4 Billionen $, was dem Unternehmen echte Skalenvorteile beim Zugang zu engen Interbanken-Quotierungen verschafft. Die FCA- und CySEC-Regulierung deckt Retail-Kunden in Schlüsselmärkten mit Schutz vor negativem Kontostand ab. MT4 und MT5 sind die unterstützten Plattformen. Exness ist besonders stark für Händler in Schwellenmärkten, bei denen schnelle, gebührenfreie Auszahlungen auf lokale Zahlungsmethoden einen wesentlichen praktischen Vorteil darstellen.
Vollständige Exness Bewertung lesen →4. XM — Zero Spreads mit Anfängerfreundlicher Umgebung
Das Zero-Konto von XM bietet 0,0-Pip-EUR/USD-Spreads auf bis zu 30 Instrumente — entspricht IC Markets und Exness bei den Headline-Kosten — während es dies in eine Bildungs- und Supportinfrastruktur einbettet, die für sich entwickelnde Händler weitaus zugänglicher ist. Die 7-$-Roundtrip-Provision gilt für Zero-Konten, wodurch die Gesamtkosten mit der ECN-Stufe oben vergleichbar sind.
XM ist einer von nur wenigen Brokern, der Anfänger aktiv dazu ermutigt, auf Raw-Spread-Konten zu beginnen, anstatt sie zu Konten mit breiteren Spreads zu drängen. Die kostenlosen täglichen Marktanalysen, Live-Webinare in mehr als 20 Sprachen und das sehr reaktionsschnelle mehrsprachige Supportteam des Brokers machen ihn zum zugänglichsten Raw-Spread-Broker auf dem Markt. Das Plattform-Ökosystem ist nur MT4 und MT5, was der Mehrheit der Händler entspricht. Von ASIC und CySEC mit Schutz vor negativem Kontostand auf Retail-Konten reguliert, ist das Zero-Konto von XM der empfohlene Einstiegspunkt für ernsthafte Anfänger, die von Anfang an ECN-Preise ohne eine komplexe Plattformumgebung navigieren möchten.
Vollständige XM Bewertung lesen →Spread-Mythen Entlarvt
Mythos 1: „Ein Spread von 0,0 Pips bedeutet, dass der Handel kostenlos ist"
Falsch. Ein Spread von 0,0 Pips bedeutet lediglich, dass der Broker keinen Aufschlag auf den Interbanken-Preis hinzufügt. Sie zahlen immer noch eine feste Provision pro Lot (typischerweise 7 $ Roundtrip), die der Umsatz des Brokers ist. Die Gesamtkosten eines Trades mit 0,0-Pip-Spread + 7 $-Provision sind höher als viele Anfänger erwarten, aber deutlich niedriger als ein Standard-Konto mit 1,5 Pips und ohne Provision bei entsprechenden Trade-Größen.
Mythos 2: „Variable Spreads sind unvorhersehbar und gefährlich"
Alle Raw-ECN-Spreads sind variabel — sie ändern sich in Echtzeit, wenn sich die Liquiditätsbedingungen verschieben. Das ist an sich nicht gefährlich; es spiegelt einfach den echten Markt wider. Spreads weiten sich bei Nachrichtenereignissen aus und verengen sich in Zeiten tiefer Liquidität. Ein gut informierter Händler kann damit umgehen, indem er die Ausführung unmittelbar um wichtige Nachrichten herum vermeidet (oder gezielt Nachrichten mit vor der Veröffentlichung platzierten Limit-Orders handelt).
Mythos 3: „Feste Spreads sind für Anfänger immer besser"
Feste Spreads klingen beruhigend, sind aber während normaler Marktzeiten durchgängig breiter als variable Raw Spreads — Sie zahlen für die Sicherheitsprämie. Broker mit festen Spreads neigen auch dazu, ein Dealing-Desk-Modell zu verwenden, was einen Interessenkonflikt schafft. Für Anfänger, die vorhersehbare Kosten wünschen, ist ein provisionsfreies Standard-Konto bei einem seriösen Broker (wie eToro oder Plus500) transparenter als ein Fixed-Spread-Dealing-Desk-Modell.
Mythos 4: „Der Spread ist die einzige Kostenstelle"
Absolut nicht. Overnight-Finanzierungsgebühren (Swaps) fallen an, wenn Sie Positionen über den täglichen Rollover hinaus halten — typischerweise 17 Uhr New Yorker Zeit. Diese Gebühren variieren je nach Paar, Richtung und Zinsdifferenzen am Markt und können für Positionen, die Tage oder Wochen gehalten werden, erheblich sein. Inaktivitätsgebühren, Auszahlungsgebühren und Währungsumrechnungsgebühren sind zusätzliche Kosten, die vor der Kontoeröffnung geprüft werden sollten.
ECN vs. Market Maker: Was Ist Der Echte Unterschied?
Der Unterschied zwischen ECN- und Market-Maker-Brokern ist grundlegend für das Verständnis, warum sich die Spreads zwischen Unternehmen so dramatisch unterscheiden.
Ein ECN-Broker verbindet Ihre Orders direkt mit einem Pool konkurrierender Liquiditätsanbieter — Banken, Hedgefonds und andere Marktteilnehmer — und füllt Ihre Order zum besten verfügbaren Preis. Der Broker verdient nur die Provision. Es gibt keinen Dealing Desk, was bedeutet, dass der Broker keinen finanziellen Anreiz hat, damit Ihre Trades fehlschlagen. Raw Spreads resultieren aus diesem Modell mit direktem Marktzugang.
Ein Market-Maker-Broker fungiert als Gegenpartei zu Ihren Trades — wenn Sie kaufen, verkauft der Broker Ihnen effektiv zu einem aufgeschlagenen Preis. Der Spread ist der primäre Umsatz des Brokers, und der Broker profitiert am meisten, wenn Händler verlieren. Dies schafft einen strukturellen Interessenkonflikt, obwohl seriöse regulierte Market Maker ihr Engagement absichern und die Preise nicht aktiv manipulieren. Der Kompromiss besteht darin, dass die Spreads durchgängig breiter sind und die Ausführung langsamer sein kann.
Viele moderne Broker operieren als Hybrid-Modelle — sie agieren als Market Maker für kleine Retail-Orders, während sie größere Positionen an echte ECN-Liquidität weiterleiten. Dies ermöglicht es ihnen, niedrige Mindesteinlagen ohne die Infrastrukturkosten der reinen ECN-Konnektivität anzubieten.
Wann Weiten Sich Spreads Aus? Wichtige Situationen zu Kennen
Selbst die besten Raw-Spread-Broker erleben unter bestimmten Bedingungen eine Ausweitung der Spreads. Das Bewusstsein dafür reduziert Ausführungsüberraschungen:
- Nachrichtenmeldungen mit hoher Auswirkung: NFP (US Non-Farm Payrolls), FOMC-Zinsentscheidungen, EZB-Sitzungen und VPI-Veröffentlichungen können in den Sekunden unmittelbar vor und nach der Ankündigung zu einer Ausweitung der Spreads um das 10-fache oder mehr führen. Liquiditätsanbieter ziehen in diesen Momenten ihre Quotes zurück, um nachteilige Selektion zu vermeiden.
- Asiatische Sitzung (Mitternacht bis 7 Uhr Londoner Zeit): Die reduzierte Liquidität während der reinen Tokio-Sitzung weitet EUR/USD-Spreads typischerweise auf 0,2–0,5 Pips auch auf Raw-Konten aus, verglichen mit 0,0 Pips während der Spitzenzeit der London-New York-Überlappung.
- Markteröffnung montags: Die Lücke zwischen dem Schlusskurs vom Freitag und der Markteröffnung am Sonntag (wenn die Liquidität auf den elektronischen Märkten wieder aufgenommen wird) führt zu Spread-Ausweitung, die sich innerhalb der ersten 30 Handelsminuten normalisiert.
- Marktschluss freitags: Die Liquidität nimmt ab, wenn Händler Positionen vor dem Wochenende glattstellen, mit Spread-Ausweitung in der letzten Stunde vor dem Freitagsschluss.
- Feiertage: Wenn große Finanzzentren (London, New York, Tokio) geschlossen sind, versiegt die Liquidität und die Spreads weiten sich bei allen Paaren erheblich aus.
Wie Man Die Tatsächlichen Handelskosten Berechnet
Das Verständnis Ihrer tatsächlichen Handelskosten erfordert die Berücksichtigung von Spread, Provision und etwaigen anwendbaren Overnight-Finanzierungsgebühren. Hier ist ein praktisches Beispiel:
Beispiel: 1 Standard-Lot EUR/USD-Trade über IC Markets Raw-Spread-Konto
Vergleich: Gleicher Trade über Standard-Spread-Broker (1,5 Pip Spread, keine Provision)
Der Unterschied: 15,00 $ gegenüber 7,00 $. Bei 10 Roundtrip-Trades pro Woche ist das eine Ersparnis von 4.160 $ pro Jahr durch die Nutzung eines Raw-Spread-ECN-Kontos anstelle eines Standard-Kontos. Die Formel ist einfach: Gesamtkosten = (Spread in Pips × 10 $ pro Pip auf Standard-Lot) + Provision pro Roundtrip.
Praktische Tipps für Spread-Sensitive Händler
- Handeln Sie während der Spitzenliquiditätszeiten. Die London-New York-Überlappung (13:00–17:00 Uhr Londoner Zeit / 8:00–12:00 Uhr New Yorker Zeit) liefert konstant die engsten Spreads. Planen Sie ausführungssensitive Trades innerhalb dieses Fensters.
- Vermeiden Sie den Handel unmittelbar um Nachrichtenereignisse herum, es sei denn, Sie haben eine spezifische Nachrichtenhandelsstrategie. Die Spread-Spitzen, die bei Nachrichtenveröffentlichungen auftreten, können jeden Vorteil sofort zunichtemachen.
- Überprüfen Sie die Provision für den genauen Kontotyp, den Sie eröffnen. Viele Broker bieten sowohl Raw-Spread-Provisionskonten als auch Konten mit breiterem Spread und ohne Provision an. Die Terminologie variiert — „Razor", „Zero", „ECN", „Raw", „cTrader" — aber das Prinzip ist dasselbe: Überprüfen Sie den Spread und die Provision, dann berechnen Sie die Gesamtkosten.
- Fordern Sie einen Volumenrabatt an. Wenn Sie mehr als 10 Millionen $ pro Monat an Nennwert ausführen, werden die meisten Raw-Spread-Broker ein Rabatt-Programm anbieten. Wenden Sie sich direkt an die institutionelle Abteilung des Brokers.
- Verwenden Sie nach Möglichkeit Limit-Orders. Im Gegensatz zu Market-Orders werden Limit-Orders zum von Ihnen angegebenen Preis oder besser ausgeführt — das bedeutet, Sie erfassen den Spread zu Ihren Gunsten, wenn der Preis Ihr Level durchläuft. Market-Orders zahlen immer den Spread.
- Vergleichen Sie die jährlichen Gesamtkosten, nicht nur den Headline-Spread. Berücksichtigen Sie Auszahlungsgebühren, Inaktivitätsgebühren und Swap-Sätze für die von Ihnen am häufigsten gehandelten Paare. Ein Broker mit 0,0-Pip-Spreads, aber 30 $ Wire-Transfer-Gebühren kann teurer sein als einer mit 0,1-Pip-Spreads und kostenlosen Auszahlungen, je nach Ihrer Auszahlungshäufigkeit.
Häufig Gestellte Fragen
IC Markets und Exness bieten beide EUR/USD-Spreads mit einem Durchschnitt von 0,0 Pips auf ihren Raw-Spread-Konten während normaler Londoner und New Yorker Sitzungszeiten an. Das Zero-Konto von XM erreicht ebenfalls 0,0 Pips bei den wichtigsten Paaren. Dies sind echte Interbanken-Preise ohne Broker-Aufschlag. Die Gesamtkosten einschließlich Provision betragen für alle drei Broker ungefähr 7 $ pro Standard-Lot.
Für Händler, die 2 oder mehr Standard-Lots pro Monat ausführen, ja — Raw-Spread-Konten sind fast immer in der Summe günstiger. Der Break-Even-Punkt liegt bei ungefähr 0,7 Lots pro Monat für einen Broker mit 7 $ Roundtrip-Provision gegenüber einem Standard-Konto mit 1,0 Pip. Darunter kann die Provision bei Raw-Konten das Standard-Konto in absoluten Dollarbeträgen geringfügig günstiger machen, obwohl die ECN-Ausführungsqualität unabhängig vom Volumen überlegen bleibt.
Ja, aber der Dollarbetrag skaliert linear mit der Lot-Größe. Ein Spread von 1,0 Pip auf ein Mikro-Lot (1.000 Einheiten) kostet ungefähr 0,10 $, verglichen mit 10 $ auf ein Standard-Lot (100.000 Einheiten). Die prozentuale Kostenrelation zur Positionsgröße ist unabhängig von der Lot-Größe identisch. Provisionsbasierte Konten berechnen typischerweise proportional weniger auf kleineren Lots — IC Markets berechnet 0,035 $ pro 1.000 Einheiten — sodass die relativen Kosten für den Handel mit kleinen Lots auf Raw-Spread-Konten im Großen und Ganzen ähnlich sind.
Beworbene „ab"-Spreads sind oft Mindestwerte, die unter idealen Bedingungen erfasst wurden. Überprüfen Sie immer den Durchschnittsspread, nicht das Minimum. Seriöse Broker wie IC Markets, Pepperstone und Exness veröffentlichen unabhängig verifizierte historische Spread-Daten. Für diesen Leitfaden hat unser Team Live-Spreads über einen Zeitraum von 90 Tagen gemessen, um zu überprüfen, dass die veröffentlichten Durchschnittswerte mit den Live-Handelsbedingungen übereinstimmen. Wir empfehlen, dasselbe auf einem Demo-Konto zu tun, bevor Sie echtes Kapital einsetzen.
Broker, die „zero Spread, zero Provision"-Modelle bewerben, verdienen ihren Umsatz anderswo — typischerweise durch breitere Spreads bei weniger liquiden Paaren, größere Overnight-Finanzierungsgebühren oder indem sie direkt als Gegenpartei zu Ihren Trades agieren. Es gibt kein echtes kostenloses Mittagessen bei der Forex-Ausführung. Wenn Sie ein Null-Null-Angebot sehen, untersuchen Sie die Swap-Sätze, die Spreads bei Nicht-Haupt-Paaren und die Auszahlungsbedingungen sorgfältig, bevor Sie eine Einlage tätigen.
Bereit, Broker-Konditionen nebeneinander zu vergleichen? Nutzen Sie unser interaktives Broker-Vergleichstool, um nach Spread-Typ, Provision und Regulierung zu filtern. Für eine umfassendere Rangliste lesen Sie unseren Besten Forex-Broker 2026-Ratgeber.